ﻫﻤﻪ ﭼﯿﺰ در ﻗﯿﻤﺖ ﻟﺤﺎظ ﺷﺪه اﺳﺖ:
شاید بتوان ادعا کرد جمله همه چیز در قیمت لحاظ شده است پایه و اساس تحلیل تکنیکال است. تا زمانی که به درک درستی از این جمله نرسیده باشیم شاید پیشروی در یادگیری تحلیل تکنیکال کار بیهوده ای باشد.
ﯾﮏ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل در اﺑﺘﺪا ﺑﻪ اﯾﻦ ﺑﺎور رﺳﯿﺪه اﺳﺖ ﮐﻪ ﻫﺮ ﭼﯿﺰی ﮐﻪ ﺑﺘﻮاﻧﺪ در ﻗﯿﻤﺖ ﺗﺄﺛﯿﺮﮔﺬار ﺑﺎﺷﺪ اﻋﻢ از ﻓﺎﮐﺘﻮرﻫﺎی ﺳﯿﺎﺳﯽ، ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل، ﺟﻐﺮاﻓﯿﺎﯾﯽ و ﯾﺎ ﺳﺎﯾﺮ ﻓﺎﮐﺘﻮرﻫﺎ در ﻗﯿﻤﺖ ﯾﮏ ﺳﻬﻢ ﻟﺤﺎظ ﺷﺪه اﺳﺖ. ﭘﺲ از درک و ﭘﺬﯾﺮش ﺟﻤﻠﻪ ﻓﻮق ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﻣﻘﺪﻣﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﺑﻪ اﯾﻦ ﻧﺘﯿﺠﻪ ﻣﯽ رﺳﯿﻢ ﮐﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﻗﯿﻤﺖ ﻫﺎ ﺗﻤﺎم آن ﭼﯿﺰی اﺳﺖ ﮐﻪ ﻣﺎ ﺑﻪ آن ﻧﯿﺎز دارﯾﻢ.
ﺑﺮای اﺛﺒﺎت ﻋﺪم ﺻﺤﺖ اﯾﻦ ادﻋﺎ (ﮐﻪ ﺑﺮﺧﯽ ﺗﺤﻠﯿﻠﮕﺮﻫﺎ ﻧﯿﺰ ﺑﻪ آن ﻣﻐﺮور ﻫﺴﺘﻨﺪ)، زﻣﺎن زﯾﺎدی ﺻﺮف ﺷﺪه و ﻧﺘﯿﺠﻪ ای ﺣﺎﺻﻞ ﻧﺸﺪه اﺳﺖ. ﻫﻤﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﺑﺮ اﯾﻦ ﺑﺎورﻧﺪ ﮐﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﻗﯿﻤﺖ ﺗﺎﺑﻌﯽ از ﻋﺮﺿﻪ و ﺗﻘﺎﺿﺎﺳﺖ.
ﭼﻨﺎﻧﭽﻪ ﺗﻘﺎﺿﺎ ﺑﯿﺶ از ﻋﺮﺿﻪ ﺑﺎﺷﺪ آﻧﮕﺎه ﻗﯿﻤﺖ ﺻﻌﻮد ﺧﻮاﻫﺪ ﮐﺮد و اﮔﺮ ﻋﺮﺿﻪ ﺑﺮ ﺗﻘﺎﺿﺎ ﭘﯿﺸﯽ ﮔﯿﺮد ﻗﯿﻤﺖ ﮐﺎﻫﺶ ﺧﻮاﻫﺪ ﯾﺎﻓﺖ. اﯾﻦ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﭘﺎﯾﻪ و اﺳﺎس ﺗﻤﺎم ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽﻫﺎی اﻗﺘﺼﺎدی و ﺑﻨﯿﺎدی ﻣﯽﺑﺎﺷﺪ. ﺑﺮداﺷﺖ ﺗﮑﻨﺴﯿﻦﻫﺎ از اﯾﻦ اﺻﻞ ﺑﻪ اﯾﻦ ﺻﻮرت اﺳﺖ ﮐﻪ اﮔﺮ ﻗﯿﻤﺖ ﺑﻪ ﻫﺮ دﻟﯿﻠﯽ ﺑﺎﻻ رﻓﺖ ﭘﺲ ﺑﺎﯾﺪ ﺗﻘﺎﺿﺎ ﺑﺮ ﻋﺮﺿﻪ ﻏﻠﺒﻪ ﮐﺮده و ﻋﻠﻞ ﻓﺎﻧﺪاﻣﺘﻨﺎﻟﯽ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﺧﻮد را ﮔﺬاﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﻨﺪ و ﭼﻨﺎﻧﭽﻪ ﻗﯿﻤﺖ ﺳﻘﻮط ﮐﺮد دﻻﯾﻞ ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎﻟﯽ و ﺑﻨﯿﺎدی ﺑﯽ اﺛﺮ ﺷﺪهاﻧﺪ.
ﭘﺲ در اﯾﻦ ﻣﺒﺤﺚ ﻣﺎ ﺑﻪ اﯾﻦ ﻧﺘﯿﺠﻪ ﻣﯽرﺳﯿﻢ ﮐﻪ ﯾﮏ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﻧﯿﺰ ﺑﻪ ﻧﻮﻋﯽ ﻣﺒﺎﺣﺚ ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل و ﺑﻨﯿﺎدی را ﻣﻮرد ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ ﻗﺮار ﻣﯽ دﻫﺪ.
ﻗﺮﯾﺐ ﺑﻪ اﺗﻔﺎق ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﺑﺮ اﯾﻦ ﺑﺎورﻧﺪ ﮐﻪ ﻧﯿﺮوﯾﯽ ﮐﻪ ﺟﻬﺖ ﻋﺮﺿﻪ و ﺗﻘﺎﺿﺎ را ﺗﻐﯿﯿﺮ ﻣﯽ دﻫﺪ ﺑﺮآﯾﻨﺪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل و ﻣﺮﺑﻮط ﺑﻪ اﻗﺘﺼﺎد ﺑﺎزار ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ و ﻫﻤﯿﻦ ﻧﯿﺮو ﺑﺮ ﻗﯿﻤﺖ ﻫﺎ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻣﯽ ﮔﺬارد. ﻧﻤﻮدارﻫﺎ ﻫﺮﮔﺰ ﺑﻪ ﺗﻨﻬﺎﯾﯽ ﻋﻠﺖ ﺑﺎﻻ ﯾﺎ ﭘﺎﯾﯿﻦ آﻣﺪن ﻗﯿﻤﺖ ﻧﯿﺴﺘﻨﺪ.
اﯾﻦ ﯾﮏ ﻗﺎﻧﻮن اﺳﺖ ﮐﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﺑﻪ ﻫﯿﭻ وﺟﻪ ﺑﻪ دﻧﺒﺎل ﯾﺎﻓﺘﻦ دﻟﯿﻞ ﺗﻐﯿﯿﺮ ﺟﻬﺖ ﻗﯿﻤﺖﻫﺎ ﻧﯿﺴﺖ. ﺑﯿﺸﺘﺮ اوﻗﺎت در آﻏﺎز ﯾﮏ روﻧﺪ و ﯾﺎ در ﻧﻘﻄﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮ ﺟﻬﺖ ﻗﯿﻤﺖ از اﻓﺰاﯾﺶ ﺑﻪ ﮐﺎﻫﺶ و ﯾﺎ ﺑﺮﻋﮑﺲ ﻫﯿﭻ ﮐﺲ ﺑﻪ ﻃﻮر ﻗﻄﻊ دﻟﯿﻞ اﯾﻦ ﺗﻐﯿﯿﺮ ﺟﻬﺖ را ﻧﻤﯽ داﻧﺪ. )در واﻗﻊ ﺑﺮای ﺗﺤﻠﯿﻠﮕﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﻣﻬﻢ ﻧﯿﺴﺖ ﮐﻪ ﭼﯿﺴﺖ و ﻓﻘﻂ ﺑﺮ ﻗﯿﻤﺖ و ﺣﺠﻢ ﺗﻤﺮﮐﺰ دارد( ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﺑﻪ ﺳﺎدﮔﯽ و ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎده از اﻟﮕﻮﻫﺎ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ اﯾﻦ ﺗﻐﯿﯿﺮ را ﺑﻪ ﻣﻮﻗﻊ ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ ﮐﻨﺪ و ﭘﺎﯾﺪاری آن را ﺑﺴﻨﺠﺪ.
ﺑﺎﯾﺪ در ﺧﺎﻃﺮ داﺷﺖ، ﻣﺎداﻣﯽ ﮐﻪ ﯾﮏ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﯽ ﺑﺮ اﯾﻦ ﻋﻘﯿﺪه ﺑﺎﻗﯽ ﺑﻤﺎﻧﺪ ﮐﻪ ﻫﻤﻪ ﭼﯿﺰ در ﻗﯿﻤﺖ ﻟﺤﺎظ ﺷﺪه اﺳﺖ ﻣﻮﻓﻖ ﺧﻮاﻫﺪ ﺷﺪ ﮐﻪ از ﺑﺴﯿﺎری از اﻓﺮاد ﺑﺎﺗﺠﺮﺑﻪ ﺑﺎزار (ﮐﻪ از اﯾﻦ اﺑﺰار اﺳﺘﻔﺎده ﻧﻤﯽﮐﻨﻨﺪ)ﺳﻮد ﺑﯿﺸﺘﺮی ﮐﺴﺐ ﮐﻨﺪ.
پذیرش جمله همه چیز در قیمت لحاظ شده است به عنوان اولین قدم مساوی است با پذیرش اهمیت بررسی قیمت.
ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎده از ﺑﺮرﺳﯽ روﻧﺪ ﻗﯿﻤﺖ ﺑﻪ ﮐﻤﮏ اﺑﺰارﻫﺎی ﺗﮑﻨﯿﮑﯽ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻣﺎﻧﻨﺪ اﻧﺪﯾﮑﺎﺗﻮرﻫﺎ، ﯾﮏ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﻣﯽﺗﻮاﻧﺪ ﺑﻬﺘﺮﯾﻦ زﻣﺎن ﺑﺮای ﺧﺮﯾﺪ و ﻓﺮوش ﺳﻬﻢ را ﺗﺸﺨﯿﺺ دﻫﺪ و اﻧﺘﺨﺎب ﮐﻨﺪ.
ﯾﮏ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﻟﺰوﻣﺎً ﻧﺒﺎﯾﺴﺘﯽ از ﺑﺎزار ﺑﺎﻫﻮشﺗﺮ ﺑﺎﺷﻨﺪ و ﯾﺎ ﻗﺎدر ﺑﺎﺷﺪ ﮐﻪ ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽﻫﺎی ﻣﺘﺤﯿﺮاﻧﻪای درﺑﺎره ﺗﻐﯿﯿﺮات ﻗﯿﻤﺖ اﻧﺠﺎم دﻫﺪ.
ﺗﺎرﯾﺦ ﺗﮑﺮار ﻣﯽﺷﻮد:
ﺑﺨﺶ ﺑﺰرﮔﯽ از ﻣﺒﺎﺣﺚ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل و ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ رﻓﺘﺎرﻫﺎی ﺑﺎزار، ﻣﺸﺎﺑﻪ رواﻧﺸﻨﺎﺳﯽ در اﻧﺴﺎنﻫﺎ ﻣﯽﺑﺎﺷﺪ .
ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﻣﺜﺎل اﻟﮕﻮﻫﺎی ﻧﻤﻮدارﻫﺎﯾﯽ ﮐﻪ ﭼﻨﺪﺳﺎل ﭘﯿﺶ ﺗﺮﺳﯿﻢ ﺷﺪهاﻧﺪ دﻗﯿﻘﺎً ﻣﻨﻌﮑﺲ ﮐﻨﻨﺪه ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻣﺴﺎﺋﻞ آن دوره از ﻧﻈﺮ رواﻧﺸﻨﺎﺳﯽ در روﻧﺪ ﻗﯿﻤﺖﻫﺎ ﻫﺴﺘﻨد.
ﻧﻤﻮدارﻫﺎ ﺑﻪ وﺿﻮح رواﻧﺸﻨﺎﺳﯽ ﺑﺎزار را آﺷﮑﺎر ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ. از زﻣﺎﻧﯽ ﮐﻪ اﻟﮕﻮﻫﺎ ﺑﻪ ﺧﻮﺑﯽ در ﮔﺬﺷﺘﻪ ﻋﻤﻞ ﮐﺮدهاﻧﺪ ﻓﺮض ﺷﺪه ﮐﻪ در آﯾﻨﺪه ﻧﯿﺰ ﺑﻪ ﻫﻤﺎن ﺧﻮﺑﯽ ﺟﻮاﺑﮕﻮ ﺧﻮاﻫﻨﺪ ﺑﻮد. ﭘﺎﯾﻪ و اﺳﺎس آﻧﻬﺎ اﺻﻮل رواﻧﺸﻨﺎﺳﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ اﯾﻦ اﻣﺮ ﺑﺎﻋﺚ ﻣﯽﺷﻮد ﮐﻪ آﻧﻬﺎ را ﺑﻪ ﻋﻨﻮان اﺻﻞ ﺛﺎﺑﺖ ﺑﭙﺬﯾﺮﯾﻢ و ﺑﺘﻮاﻧﯿﻢ ﺑﻪ آﻧﻬﺎ اﻋﺘﻤﺎد ﮐﻨﯿﻢ.
ﺑﯿﺎن دﯾﮕﺮی از اﯾﻦ ﻣﻮﺿﻮع اﯾﻦ اﺳﺖ ﮐﻪ ﺑﮕﻮﯾﯿﻢ : ﺗﺎرﯾﺦ ﺗﮑﺮار ﻣﯽ ﺷﻮد و اﯾﻦ ﮐﻠﯿﺪی اﺳﺖ ﺑﺮای ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ آﯾﻨﺪه از ﻃﺮﯾﻖ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﮔﺬﺷﺘﻪ و ﯾﺎ اﯾﻨﮑﻪ ﺑﮕﻮﯾﯿﻢ آﯾﻨﺪه ﭼﯿﺰی ﻧﯿﺴﺖ ﺟﺰ ﺗﮑﺮار ﮔﺬﺷﺘﻪ ...
